Bangkok — Der Index der Stock Exchange of Thailand (SET) hat die Möglichkeit, sich deutlich zu erholen und sich in diesem Jahr 1.700 Punkten zu nähern, da sich die globalen Zinssätze stabilisieren und die Regierung die heimische Wirtschaft stimuliert, so InnovestX Securities.
InnovestX, das Finanzinvestitions-Flaggschiff der SCB X Group, sagte, dass die Aussichten für das erste Quartal 2024 volatil sein könnten, wobei mögliche wirtschaftliche Rückschläge in den USA zu einem anhaltenden Interesse an Anleihen als attraktive Anlagewerte führen könnten.
Der thailändische Aktienmarkt biete jedoch zahlreiche Chancen und dürfte aufgrund der unterbewerteten Aktien für langfristige Anleger an Attraktivität gewinnen, so das Maklerunternehmen. “Der SET bietet zahlreiche Möglichkeiten für langfristige Investoren, da die Aktienkurse deutlich unter ihrem inneren Wert liegen”, so der Chief Research Officer Sukit Udomsirikul.
Die asiatischen Aktienmärkte sind aufgrund ihrer anhaltend hohen Wachstumsraten interessanter als führende Märkte wie die USA und Europa. Da sich die Inflationsraten nach unten korrigieren, besteht die Wahrscheinlichkeit, dass vermehrt ausländisches Kapital in die asiatischen Aktienmärkte fließt, insbesondere wenn der Wert des US-Dollars schwächer wird”, betonte er.
Der leitende Wirtschaftswissenschaftler Piyasak Manason sagte, dass die entwickelten Volkswirtschaften wie die USA und Europa in eine Phase der Verlangsamung eintreten, was die Federal Reserve dazu veranlasst, die Zinssätze in der ersten Jahreshälfte möglicherweise um 1 % zu senken. Unterdessen erholt sich die chinesische Wirtschaft allmählich mit Unterstützung der lockeren Geldpolitik. Das Land steht jedoch weiterhin vor strukturellen Herausforderungen, insbesondere der Deflation.
“Wir glauben, dass die Maßnahmen für digitale Brieftaschen ein entscheidender Faktor für das thailändische Wirtschaftswachstum sind. Wenn die Maßnahme wie von der Regierung erwartet eingeführt wird, könnte sie die Wirtschaft um 4,1 % wachsen lassen. Ohne die 10.000-Baht-Geldbörsen rechnen wir mit einem bescheideneren Wachstum von 3,2 %”, sagte er.
Pichai Lertsupongkit, Chief Commercial Officer, sagte, dass Anleihen und Gold in Zeiten hoher Zinssätze tendenziell günstige Renditen bieten, während Aktien weiterhin Volatilität aufweisen.
“Wir sind der Meinung, dass Investitionen in ausländische Märkte nach wie vor von entscheidender Bedeutung sind und aufgrund der vielfältigen alternativen Anlagen und der größeren Anlagemöglichkeiten eine attraktive Option für Anleger darstellen”, sagte er.
Senior Analyst Sutthichai Kumworachai sagte, dass die Zentralbanken weltweit, mit Ausnahme Japans, im Jahr 2024 beginnen werden, die Zinssätze zu senken.
InnovestX empfiehlt für dieses Jahr eine Vermögensallokation mit Schwerpunkt auf hochwertigen Schuldtiteln, einschließlich Staatsanleihen und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating oder höher, die vom erwarteten Rückgang der Zinsen profitieren könnten.
Die Anleger sollten sich auch für asiatische Aktien, einschließlich der thailändischen, entscheiden, die aufgrund der sich erholenden Wirtschaft attraktiver sind als die entwickelten Märkte, sowie für globale Aktien in der zweiten Jahreshälfte 2024, wenn sich die Wirtschaft erholt, wobei der Schwerpunkt auf Value- und zyklischen Aktien liegt.
Das Maklerunternehmen empfiehlt außerdem eine Diversifizierung der Anlagen in alternative Vermögenswerte wie Gold und Immobilienfonds. Herr Sukit sagte, dass neben der Wirtschafts- und Zinsentwicklung auch die Geopolitik für Schwankungen an den Finanzmärkten sorgen könnte.
“Potenzielle Auswirkungen auf die Wirtschaft können sich aus Konflikten ergeben, die sich auf die Energie- und Lebensmittelpreise auswirken, sowie aus Störungen im Transportwesen und breiteren Wirtschaftskriegen, wie den Spannungen zwischen den USA und China. Es ist wichtig, Chinas Haltung gegenüber Taiwan nach den Präsidentschaftswahlen und den US-Präsidentschaftswahlen im November zu beobachten, was Auswirkungen auf den Russland-Ukraine-Konflikt haben könnte”, sagte er.
Ein weiterer Faktor, der schwer vorherzusagen, aber nicht zu übersehen ist, sind der Klimawandel und Naturkatastrophen”, so Sukit.
