Kryptomarkt gerät ins Wanken

Das ver­gan­gene Jahr war ein hartes Jahr für Kryp­towährun­gen, denn Bit­coin, der größte dig­i­tale Ver­mö­genswert der Welt, ver­lor fast 65 % seines Mark­twerts. Kryp­to-Enthu­si­as­ten wur­den von ein­er Rei­he unglück­lich­er Ereignisse wie dem Absturz von Ter­ra Luna, dem Zusam­men­bruch der großen Börse FTX und ungün­sti­gen makroökonomis­chen Bedin­gun­gen über­rascht. Im Jahr 2023 erholt sich Bit­coin in ein­er Aufwärts­dy­namik, die teil­weise auf ermuti­gende makroökonomis­che Bedin­gun­gen zurück­zuführen ist.

Darüber hin­aus hat der sich ver­schlechternde Zus­tand des US-Banken­sys­tems die Anleger dazu ver­an­lasst, nach Alter­na­tiv­en zu tra­di­tionellen Finanzin­stru­menten zu suchen. In diesem Jahr ist Bit­coin um 80 % gegenüber dem Vor­jahr gestiegen, obwohl der Ver­mö­genswert immer noch fast 50 % von seinem Reko­rd­hoch von 69.000 US-Dol­lar im Novem­ber 2021 ent­fer­nt ist. ​“Das let­zte Jahr war eines der schwierig­sten für die Kryp­towährungs­branche, da viele Betreiber von dig­i­tal­en Ver­mö­genswerten in Konkurs gin­gen”, sagte Jirayut Srup­srisopa, Grün­der und Geschäfts­führer von Bitkub Cap­i­tal Group Hold­ing Co Ltd, Thai­lands führen­der Kryp­towährungsplat­tform, und ver­wies auf den Konkurs von Luna, FTX und Three Arrows.

Nach der Schließung der Sil­ver­gate Bank und der Sig­na­ture Bank in den USA wird erwartet, dass der Markt weit­eren Her­aus­forderun­gen in Form von stren­geren Vorschriften, neuen Bankpart­ner­schaften und einem gerin­geren Ver­trauen unter den Inve­storen gegenüber­ste­ht. Laut Jirayut erlebte Bit­coin in der ersten Jan­u­ar­woche den größten Ein­bruch auf 16.000 Dol­lar, aber der Preis hat sich wieder auf 30.000 Dol­lar erholt, vor allem nach mehreren Banküber­fällen in den USA. ​“Der Markt hat sich haupt­säch­lich seitwärts bewegt, mit weniger Volatil­ität im Ver­gle­ich zum let­zten Jahr”, sagte er.

“Das Vol­u­men hat noch nicht wieder den Höch­st­stand von 2021 erre­icht. Wir befind­en uns bei einem Vier­tel des Höch­st­standes.” Laut Coin­tele­graph ist die Mark­tkap­i­tal­isierung von Bit­coin im Jahr 2023 um 194 Mil­liar­den Dol­lar gestiegen, mit einem Wach­s­tum von 66% seit Jahres­be­ginn, das die Top-Bankak­tien der Wall Street inmit­ten der zunehmenden Angst vor ein­er glob­alen Bankenkrise über­trifft. ​“In Thai­land liegt das Han­delsvol­u­men jet­zt im Durch­schnitt bei 1 Mil­liarde Baht pro Tag, aber während des Höhep­unk­ts kon­nte Bitkub 4 Mil­liar­den Baht ver­buchen”, sagte Herr Jirayut.

DER STAUB HAT SICH NICHT GELEGT

Nach dem Zusam­men­bruch mehrerer Kryp­towährungs­börsen im ver­gan­genen Jahr und einiger US-Banken zu Beginn dieses Jahres hat sich der Staub im Bere­ich der dig­i­tal­en Ver­mö­genswerte noch nicht voll­ständig gelegt”, sagte er. ​“Die Krisen sind noch nicht vor­bei”, sagte Herr Jirayut. ​“Einige 327 kleinere Banken sind immer noch gefährdet, da die USA vor dem Dilem­ma ste­hen, entwed­er die Infla­tion durch eine Erhöhung der Zinssätze zu kon­trol­lieren oder die Banken auf­grund von Liq­uid­ität­sen­g­pässen zu schützen”, sagte er.

Die US-Auf­sichts­be­hör­den, darunter die Fed­er­al Reserve, die Fed­er­al Deposit Insur­ance Cor­po­ra­tion und das Office of the Comp­trol­ler of the Cur­ren­cy, haben Ende Feb­ru­ar nach den jüng­sten Bankzusam­men­brüchen in ein­er gemein­samen Erk­lärung die Banken vor den Liq­uid­ität­srisiken gewarnt, die mit Kryp­toun­ternehmen als Kun­den ver­bun­den sind.

Die Auf­sichts­be­hör­den wiesen auf dro­hende Liq­uid­ität­srisiken hin, die von Kryp­to­be­treibern auf­grund des unvorherse­hbaren Aus­maßes und Zeit­punk­ts der Ein- und Auszahlun­gen von Ein­la­gen verur­sacht wer­den. ​“Wenn sich die Ein­la­gen­ba­sis ein­er Bank auf mit Kryp­towährun­gen ver­bun­dene Unternehmen konzen­tri­ert, die in hohem Maße miteinan­der ver­bun­den sind oder ähn­liche Risiko­pro­file aufweisen, kön­nen die Ein­la­gen­schwankun­gen auch kor­re­liert sein und das Liq­uid­ität­srisiko kann sich weit­er erhöhen”, heißt es in der Erklärung.

EIN WEIT­ER­ER AUSFALL

In der Zwis­chen­zeit ist Bit­trex, ein­er der größten Betreiber von dig­i­tal­en Ver­mö­genswerten, der jüng­ste Fall, sagte Herr Jirayut. ​“Allerd­ings sind die Schocks in diesem Jahr deut­lich geringer. Es kön­nten noch mehr kom­men”, sagte er.

Die in Seat­tle ansäs­sige Kryp­towährungs­börse meldete kür­zlich Konkurs an, wobei nur inländis­che Unternehmen betrof­fen waren. Bit­trex Glob­al, das außer­halb der USA tätig ist, wird weit­er­hin Dien­stleis­tun­gen anbi­eten. Bit­trex hat mehr als 80 Mitar­beit­er ent­lassen. Bit­trex hat Bericht­en zufolge mehr als 100.000 Gläu­biger mit einem geschätzten Ver­mö­gen von 500 Mil­lio­nen bis 1 Mil­liarde US-Dol­lar. Als Grund für die Liq­ui­da­tion nan­nte das Unternehmen das ​“aktuelle reg­u­la­torische und wirtschaftliche Umfeld in den USA”.

“Ich glaube, wir leben in einem per­fek­ten Sturm. Die Infla­tion ist so hoch wie nie zuvor und der Rus­s­land-Ukraine-Krieg ist noch lange nicht vor­bei, ganz zu schweigen von der altern­den Bevölkerung, den tech­nol­o­gis­chen Störun­gen, den Umwelt­prob­le­men, der Entkop­plung zwis­chen dem West­en und dem Osten und den Men­schen, die ihre Arbeit­splätze ver­lieren”, sagte Jirayut.

In Thai­land sind die Investi­tio­nen in Kryp­towährun­gen durch lokale Inve­storen im Jahr 2021 und Anfang 2022 deut­lich zurück­ge­gan­gen, zum Teil weil die Secu­ri­ties and Exchange Com­mis­sion (SEC) die reg­u­la­torische Kon­trolle von Investi­tio­nen in dig­i­tale Ver­mö­genswerte ver­schärft hat. Der Han­del­swert von dig­i­tal­en Ver­mö­genswerten an thailändis­chen Börsen betrug in der ersten Mai­woche 5 Mil­liar­den Baht, was nur 13,5 % des Gesamthandels von 37 Mil­liar­den Baht im April entspricht.

Der Großteil des Han­dels wurde von Einze­lan­legern getätigt, wobei der höch­ste Han­del­swert in diesem Jahr im Feb­ru­ar mit 56 Mrd. Baht erre­icht wurde. Aktive Han­del­skon­ten an thailändis­chen Börsen für dig­i­tale Ver­mö­genswerte beliefen sich in der ersten Mai­woche auf 58.000 Kon­ten, ein Rück­gang gegenüber 155.000 im April oder 3,17 % der ins­ge­samt 2,93 Mil­lio­nen Han­del­skon­ten für dig­i­tale Ver­mö­genswerte. Herr Jirayut wies darauf hin, dass der Bit­coin-Preis in der ersten Jan­u­ar­woche dieses Jahres einen Tief­st­stand von 16.000 $ erre­icht hat­te, sich dann aber wieder auf 30.000 $ erholte und um 15 % anstieg, ins­beson­dere nach dem Bank-Run.

AUF DEM WEG ZU EINEM GOLD­E­NEN JAHR

Einige Ana­lysten spekulieren, dass Bit­coin von der gestiege­nen Nach­frage und der pos­i­tiv­en Stim­mung unter den Anlegern prof­i­tieren wird, da sich der Kryp­towährungs­markt von der jüng­sten Infla­tion­s­ab­schwächung und den Zin­ser­höhun­gen erholt. Ana­lysten sagen voraus, dass Bit­coin noch in diesem Monat 35.000 $ erre­ichen könnte.

Im April berührte Bit­coin zum ersten Mal seit dem 10. Juni 2022 die wichtige Wider­stands­marke von 30.000 $ und begann dann unter 28.000 $ zu fall­en. Bitkub rech­net mit einem Anstieg des Vol­u­mens, der Aktiv­ität und der Preis­be­we­gung, sobald der Markt in ein ​“gold­enes Jahr” im Jahr 2024 ein­tritt, das auf der Grund­lage von Sta­tis­tiken, die zeigen, dass der erste Preishöhep­unkt nach der Hal­bierung von Bit­coin im Jahr 2013 auf­trat, gefol­gt von nach­fol­gen­den Wellen in den Jahren 2017 und 2021, bullis­ch­er wird.

“Auf Mikroebene wird eine Bit­coin-Hal­bierung im April 2024 erwartet. Die Jahre, in denen es zu ein­er Bit­coin-Hal­bierung kommt, wer­den als gold­ene Jahre beze­ich­net”, sagte Herr Jirayut. ​“Näch­stes Jahr wird es inter­es­sant, weil die Zielin­fla­tion in den USA wieder bei 2 % liegen dürfte, was bedeutet, dass die Fed die Zinssätze wahrschein­lich nicht mehr anheben wird.

“Bleibt die Infla­tion jedoch hart­näck­ig hoch, kön­nte es zu weit­eren neg­a­tiv­en Ange­botss­chocks durch eine ange­botsin­duzierte Infla­tion kom­men. Wenn diese Ungewis­sheit anhält, wer­den die Men­schen ihr Ver­mö­gen wahrschein­lich in alter­na­tive Anla­gen diver­si­fizieren. Nach Angaben der SEC erzielte Bit­coin am 8. Mai dieses Jahres mit 65,4 % die höch­ste Ren­dite über alle Anlageklassen hin­weg, gefol­gt von Ethereum mit 52,1 %. Die Ren­dite für den Nas­daq-100 betrug 22,4 %, für Gold 9,88 % und für 10-jährige US-Staat­san­lei­hen 3,44 %.

Merkle Cap­i­tal, der erste thailändis­che Fonds­man­ag­er für dig­i­tale Ver­mö­genswerte, sagte, dass Bit­coin auf­grund der Nachricht­en über die inten­sive behördliche Prü­fung in den USA, die die große Börse Coin­base dazu ver­an­lasste, sich aus den USA zurück­zuziehen, und den Bit­coin-Preis wieder unter 28.500 $ fall­en ließ. Merkle sagte, dass Anleger während dieser Zeit Bit­coin akku­mulieren kön­nen. Die Wider­stands­marke von 30.400 $ ist der Haupt­preis­bere­ich für Mai, sagte der Fondsmanager.

NEUE ANLAGEKLASSE

Herr Jirayut geht davon aus, dass es in fünf Jahren zu ein­er Ver­schiebung des Geldsys­tems kom­men wird, da sich die Welt derzeit an einem Schnittpunkt befind­et. Bit­coin und Ethereum sind zu ein­er neuen Anlageklasse für die Welt gewor­den, da immer mehr Men­schen dig­i­tale Währun­gen als Anlageklasse anerken­nen, sagte er. Es wer­den fortschrit­tliche Finanztech­nolo­gien entwick­elt und als eine neue Finanz­in­fra­struk­tur eingeführt.

“Gold und Bit­coin wer­den als eine Flucht in die Sicher­heit für viele wohlhabende Einzelper­so­n­en gese­hen, die das Ver­trauen in das US-Fiat-Sys­tem ver­lieren und nach ein­er Ver­mö­gens­di­ver­si­fizierung suchen”, sagte Herr Jirayut. ​“Der dig­i­tale Dol­lar wird im Juli angekündigt und der dig­i­tale Baht irgend­wann danach, an dem die Bank of Thai­land seit vier Jahren arbeit­et. Der dig­i­tale Yuan wurde bere­its der Öffentlichkeit vorgestellt. Die BRICS-Staat­en [Brasilien, Rus­s­land, Indi­en, Chi­na und Südafri­ka] sind dabei, ihre eigene, durch Gold gedeck­te Kon­sor­tial­währung zu bilden.”

Vor kurzem hat sich der Tech­nolo­giekonz­ern Sam­sung mit der Bank of Korea zusam­menge­tan, um eine dig­i­tale Zen­tral­bankwährung einzuführen, und erforscht, ob die Tech­nolo­gie auch Offline-Transak­tio­nen ermöglichen kön­nte. ​“Wir befind­en uns in ein­er äußerst span­nen­den Ära. Wenn man sich die Geschichte der mon­etären Rev­o­lu­tion ansieht, ändert sich das Geldsys­tem alle 50 Jahre”, sagte er. ​“Ich glaube, dass es einen Wech­sel von Fiat-Währun­gen zu dig­i­tal­en Währun­gen geben wird, die sich als akzep­tierte Währung­sop­tion durch­set­zen werden.

Laut Grand View Research wurde der glob­ale Kryp­towährungs­markt im Jahr 2022 auf 4,67 Mil­liar­den US-Dol­lar geschätzt und wird voraus­sichtlich von 2023 bis 2030 mit ein­er durch­schnit­tlichen jährlichen Wach­s­tum­srate von 12,5 % wachsen.

AUF­STEIGENDE STERNE

Laut Siam Blockchain hat die Kryp­towährungs­branche stetig an Aufmerk­samkeit gewon­nen. Große Unternehmen wie die Bank of Amer­i­ca und Microsoft sind vor kurzem in den Kryp­tomarkt eingestiegen und haben sich zu Vor­re­it­ern bei der Ein­führung von Kryp­towährun­gen entwick­elt. Zu den Kryp­tomünzen, die man im Jahr 2023 im Auge behal­ten sollte, gehören laut Siam Blockchain Ethereum, Car­dano, Solana, Polka­dot und SushiSwap.

-Ethereum ist nach Bit­coin die zweitwichtig­ste dig­i­tale Währung im Han­del. Das dezen­tral­isierte Finanznet­zw­erk wird von ver­schiede­nen Spielan­wen­dun­gen genutzt. Mark­t­beobachter hal­ten Ethereum für eine gute Investi­tion­s­möglichkeit, da es die Aus­führung von Smart Con­tracts und dezen­tralen Anwen­dun­gen unter­stützen kann.

-Car­dano ist ein dezen­trales Kryp­to-Net­zw­erk, das die Entwick­lung von Apps, Smart Con­tracts und Open-Source-Pro­jek­ten weltweit unter­stützt. Das Net­zw­erk hat kür­zlich die ​“Alon­zo Hard Fork” einge­führt, um Smart-Con­tract-Funk­tio­nen auf der Blockchain zu ermöglichen und die Entwick­lung von Kryp­to-zu-Kryp­to-Apps zu unterstützen.

Solana ist ein Hochgeschwindigkeits-Smart-Con­tract-Net­zw­erk mit ein­er Transak­tion­s­geschwindigkeit von 50.000 Transak­tio­nen pro Sekunde, geringer Stau­ung und niedri­gen Gebühren.

-Polka­dot ist ein dezen­tral­isiertes Pro­tokoll, das die Blockchain unter­stützt, um auf sicherere Weise zu kom­mu­nizieren. Dies befre­it den Dat­en- und Werte­fluss zwis­chen ihnen durch Parachains, die die Rechen­last anstelle der Haupt­blockchain ver­wal­ten. Polka­dots native DOT-Münze kann für die dezen­trale Ver­wal­tung der Gemein­schaft und den Ein­satz für Beloh­nun­gen ver­wen­det wer­den, wobei die Münz­in­hab­er zur Sicher­heit des Net­zw­erks beitra­gen und mit den Münzen über die Rich­tung des Pro­jek­ts abstimmen.

-SushiSwap ist eine dezen­trale Finanz­plat­tform (DeFi), die intel­li­gente Verträge zur Entwick­lung dezen­traler Han­delsmärk­te nutzt. SushiSwap wurde 2020 ins Leben gerufen, um diejeni­gen, die sich an der Bere­it­stel­lung von Kryp­towährun­gen beteili­gen, durch sein natives Token, SUSHI, zu belohnen. Auf­grund seines einzi­gar­ti­gen Ansatzes für den Zugang zu automa­tisierten Mar­ket Mak­ern ist das Reg­ulierungsmod­ell eine beliebte Wahl für DeFi-Inve­storen geworden.

“Ereignisse, die auf dem Kryp­towährungs­markt passieren, spiegeln das wider, was in der glob­alen Wirtschaft passiert. Daher reduziert die Investi­tion in ver­schiedene Kryp­to-Assets das Anlegerrisiko und macht die Investi­tion sta­bil­er. Alle diese Kryp­to-Münzen haben in diesem Jahr ein viel größeres Wach­s­tumspoten­zial”, sagte Siam Blockchain.